晨会纪要

2023-05-29 08:07:32来源:研报中心

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【平安证券】行业深度报告*电子*TMT全景图 VR篇:苹果MR发布在即,关注VR产业链机会*强于大市20230526


(资料图片仅供参考)

研究分析师 : 付强 投资咨询资格编号 : S1060520070001

研究分析师 : 徐勇 投资咨询资格编号 : S1060519090004

研究分析师 : 闫磊 投资咨询资格编号 : S1060517070006

研究助理 : 徐碧云 一般证券从业资格编号 : S1060121070070

核心观点 : 苹果MR发布在即,有望重新定义VR产品体验以及使用场景,将对市场以及产业链产生较大影响,建议关注相关果链企业长盈精密、立讯精密、杰普特、智立方、华兴源创以及荣旗科技;其次,Pancake作为VR实现轻便化的主要途径,伴随Meta、Pico和苹果等头部品牌纷纷入局,逐步成为VR主流光学方案,建议关注Pancake产业链公司歌尔股份、三利谱、水晶光电;同时,Mini LED背光LCD能够克服Pancake光损高等问题,且Mini LED产业链更加成熟,在VR领域短期应用更具性价比,推荐新益昌。

【平安证券】宏观点评*国内宏观*需求不足仍是主要约束:2023年4月工业企业利润数据点评*20230527

研究分析师 : 钟正生 投资咨询资格编号 : S1060520090001

研究分析师 : 张璐 投资咨询资格编号 : S1060522100001

核心观点 : 2023年4月工业企业利润降幅收窄,主要受“量”的加速增长带动,价格因素和成本费用仍然显著拖累企业盈利表现。盈利增长低迷情况下,工业企业资产扩张速度进一步放缓,吸纳就业的能力意愿可能受到影响。4月下旬以来,工业原材料价格出现大幅调整,扩展了中游装备制造行业的盈利空间。从百元营业收入中的成本来看,采掘业和原材料行业的成本压力仍然同比明显增长,而装备制造业、消费制造和水电燃气的成本压力同比均已转负。但从下游消费品制造业利润跌幅扩大、装备制造业的营业收入表现要明显好于利润表现来看,终端消费需求不足是企业盈利改善更大的制约因素。

【平安证券】小鹏汽车-W(9868.HK)*季报点评*一季度业绩承压,期待下半年新车实现困境反转*推荐20230526

研究分析师 : 王德安 投资咨询资格编号 : S1060511010006

研究助理 : 王跟海 一般证券从业资格编号 : S1060121070063

核心观点 : 结合公司最新情况,我们下调公司2023/2024年营业收入预测为301亿/520亿(原营收预测为537亿/809亿),对应2023~2024年净利润预测分别为-79亿/-56亿(原净利润预测为-47亿/-5亿)。新增公司2025年营收预测为688亿,对应净利润预测为-15亿元。公司目前正在经历经营困局,但公司已对管理团队和组织架构进行了调整,汽车老将王凤英加盟小鹏汽车,将会全面负责公司的产品规划、销售、品牌、市场,同时公司调整了组织架构,公司在手现金依然有341.2亿元,随着新车型的上市,公司销量和单车均价有望重回增长趋势,建议重点关注公司G6上市后公司的销量改善以及带来的毛利提升情况,维持公司“推荐”评级。

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